コア・サテライト戦略とは何か?


コア・サテライト戦略とは何か?

 

コア・サテライト戦略とは、ポートフォリオをコア(核)とサテライト(衛生、積極運用)に分けて運用するというもので、リスクを抑えつつある程度のリターンを追求することを目的とします。

 

もう少し噛み砕いて書きますと、資産を「攻め」と「守り」に分けて考えるというものです。

 

コアについては長期的な視点に立ち、インデックス投信などで運用し、サテライトは個別株などで積極的に利益を求めるもの、といった感じですね。

 

コア・サテライト戦略とは何か?

 

コア・サテライト戦略のメリット・デメリット

 

コア・サテライト戦略のメリット・デメリットについてご紹介します。

 

メリット

 

  • 市場平均を上回る可能性がある
  •  

  • より分散が効く
  •  

  • 投資に対する退屈感が軽減する

 

デメリット

 

  • サテライト部分がうまくいった際にバランスが崩れる

 

コア・サテライト戦略の取り組み方

 

では、実際にコア・サテライト戦略を用いたポートフォリオの作成手順についてみていきましょう。

 

アセットアロケーション(資産配分)の作成

 

まず初めにアセットアロケーションを作成する必要があります。

 

コアとサテライトの割合を決める

 

各投資家のリスク許容度をもとに、その割合を決定します。なおコア部分については自分の年齢、また家族構成であるとか、資産規模によって変動します。そのため、サテライト部分も同時に変動します。

 

また割合については「コア>サテライト」となりますが、だいたい7:3位でいいのでは?と思います。場合によっては9:1等、臨機応変に変更しましょう。

 

何で運用するかを考える

 

コアとサテライトそれぞれの運用においてどのような商品を用いるのかを考えます。

 

コア部分については上述の通りインデックス運用となりますが、なるべく低コストのものを選びましょう。投資対象としては、国内や外国の国債、株式、バランスファンドなどがあります。

 

なお、コアの商品を選ぶのが面倒と言う方には国際分散投資を一括で行うことができるセゾン投信がおすすめです。

 

一方サテライト部分については、個別株のほか特定の国に投資する投信であるとか、アクティブファンドなどが選択肢に入ります。

 

また、一般的に、金やプラチナと言ったコモディティの他、新興国株式やREITもサテライト運用の一つと言われていますが、これらも十分分散されたものであればコアに入るといえそうです。

 

この部分についてははっきりした定義があるわけではないので、個人の考え方に寄るでしょう。

 

ちなみにこちらのおすすめは、ひふみ投信です。


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