ワークマン(7564)の企業分析


ワークマン(7564)の企業分析

 

ワークマン(7564)の企業分析です。

 

分析日:2017年6月28日

 

企業名(上場市場/コード):ワークマン(ジャスダック/7564)

 

事業内容:フランチャイズシステムで作業服及び作業関連用品を販売する専門店をチェーン展開

 

会社ホームページ:http://www.workman.co.jp/

 

業績と財務

 

業績と財務について分析していきます。

 

損益計算書

 

 

増収増益が続き、売上高対営業利益率も2010年には10.69%だったのが、2017年には18,34%まで上昇。

 

CAGR(年平均成長率)

 

2010年から2017年のCAGRです。

 

売上高:6.59%
営業利益:15.14%
純利益:16.30%

 

⇒ 成長率(CAGR)について詳しくはこちら

 

財務状況

 

 

現金および現金同等物が多く、株主資本比率も高いので、財務健全性に問題はないといえそうです。

 

キャッシュフロー

 

 

直近の投資キャッシュフローが増加していますが、これは「預入期間が3ヶ月を超える定期預金の預入」によるところが大きいです。事業拡大のため、というわけではないですね。

 

GMOクリック証券株式会社の財務諸表分析ツールが便利

 

上で使っている画像は、GMOクリック証券株式会社の財務諸表分析ツールのものです。

 

※ キャプチャの使用許可はしっかりともらっています

 

最長10年間のデータが見られますし、他の銘柄との比較もできます。口座を開設すれば利用できるので、まだ口座を持っていない人は検討してみてはいかがでしょうか?

 

⇒ GMOクリック証券株式会社の財務諸表分析ツールについて詳しくはこちら

 

将来の利益

 

将来性について、現状を踏まえて分析していきます。

 

現状の分析

 

出店店舗数の推移は、下記の通りです。

 

2013年3月期:710
2014年3月期:730
2015年3月期:749
2016年3月期:766
2017年3月期:797

 

44都道府県に出店しています。2025年に1,000店舗が目標。2035年には1,300店舗。

 

利益の増大を図るためにどのような取り組みを行っているのか

 

  • プライベートブランド(PB)の導入・拡大
  •  

  • ブランド力の強化
  •  

  • 加盟店のサポート強化
  •  

  • 全国1,000店舗展開に向けた物流体制の強化
  •  

  • ドミナント戦略の推進とスクラップ&ビルド

 

気になるポイント

 

  • 商品仕入れの中国依存度が高い
  • 加盟店希望者の確保

 

配当分析

 

配当性向30%が目途。

 

ストーリー

 

分類:優良企業

 

作業服・作業関連用品の大型専門店チェーンのトップ企業であり、出店数も拡大中。出店余地についても、まだ十分にあると考えられます。

 

作業服メインのお店としては珍しく、競合他社との差別化要因の一つにもなっていますね。

 

プライベートブランドの開発による差別化も進んでおり、その他自社物流センターによる流通の効率化なども魅力。


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