株主資本、自己資本、純資産の違い


株主資本、自己資本、純資産の違い

 

企業分析を進めていくと、実に厄介な問題にぶち当たることがあります。そのうちの一つが企業の純資産の分類についてです。

 

昔は「株主資本、自己資本、純資産」のそれぞれの言葉は同義語だったのですが、2006年に決算の方式が変わってから3つの区分に分かれてしまいました。

 

つまり、株主資本・自己資本・純資産はそれぞれ明確な違いがあるということです。

 

このことについては『株式・Jリートで賢く稼ぐ! 配当パワー投資入門』という書籍でくわしく解説されているので、参考にしてみてください。

 

企業分析の時に混乱する

 

何が問題かと言いますと、企業分析の時に混乱するということです。

 

例えば決算短信の1ページ目を見た時に総資産や純資産が載っていますが、その横の自己資本比率を計算する場合は純資産ではなく別途計算されている自己資本を用いて計算する必要があるなど、多少なりとも差異が生じてしまいます。

 

それでもあまり問題ないと言えば問題ないのですが「株主資本、自己資本、純資産」の違いについてざっくりとでも知っておけば、余計な混乱は避けられるはずです。

 

実際に見てみる

 

株主資本、自己資本、純資産の違い

 

平成26年2月期決算短信より、リンク最終確認:2017/07/20)

 

実際の純資産の部の構成は上記の通りとなっています。では各指標についてみていきましょう。

 

株主資本

 

資本金+資本剰余金+利益剰余金+自己株式

 

資本金

 

株式を発行することで得たお金のこと。

 

資本剰余金

 

資本取引により生じた剰余金のこと。資本準備金と、その他資本剰余金を合算したものです。

 

利益剰余金

 

企業活動により稼いだお金のこと。

 

自己株式

 

会社が保有している自己の株式のこと。

 

自己資本

 

株主資本+その他(その他有価証券評価差額金など)

 

実は、財務諸表の貸借対照表に自己資本の記載はありません。決算短信で言うと、一番初めのページにある、財政状態の項目で確認することができます。

 

その他(その他有価証券評価差額金など)

 

会社の保有する資産や負債による、含み損・含み益のこと。

 

純資産

 

自己資本+少数株主持分+新株予約権

 

となります。ちなみに少数株主持分や新株予約権がない場合は自己資本と純資産は一緒です。

 

少数株主持分

 

子会社における資本のうち、親会社に帰属するもの以外の部分を少数株主持分といいます。

 

新株予約権

 

特定の条件をクリアすることにより、会社に対してあらかじめ決められた金額で株式の交付を受けられる権利のこと。

 

まとめ

 

株主資本、自己資本、純資産の違いは上記の通りです。

 

詳しくは知る必要がないと思いますし、私自身凄く詳しいかと言えばそういうわけでもないのですが、せめて違いがあるということくらいは把握しておきたいところですね。

 

なお、貸借対照表(バランスシート)の概要、読み方については下記リンク先ページをご覧下さい。

 

⇒ 最低限押さえておきたい!貸借対照表(バランスシート)の読み方の基本


財務分析ツールを使って分析しよう

 

財務分析をする際、基本的は決算短信・有価証券報告書を使うと思います。

 

確かに細かく見ていくならそのほうがいいですが、ざっと確認したいときや、比較をしたいときは不便ですよね?

 

そこでおすすめしたいのが、GMOクリック証券株式会社の財務分析ツールです。なぜおすすめなのかと言いますと、最大で過去10年分のバランスシートの推移をグラフ化して確認することができるからです。

 

このツールを使えば今まで財務分析に使っている時間を大幅に短縮できますし、より多くの企業の現状を分析ます。

 

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