株主優待のみに注目したら失敗します


株主優待のみに注目したら失敗します

投資家に人気の株主優待ですが、株主優待のみに注目して投資を行うのは辞めるべきです。あなたはどうですか?株価水準であったり業績なんて全く見ずに、株主優待の質だけで判断している、なんてことはないでしょうか?

 

確かに株主優待はもらえればうれしいですけど、だからと言って株主優待が判断基準のすべてになっては失敗する可能性が高くなるでしょう。

 

株主優待ってそもそも何?

 

株主優待と言うのは、会社からのプレゼントと言われたりもします。

 

貰えるものとしては、ギフトカードのほか、食事券であったり自社製品、お米券など様々です。優待に着目して投資を行う、優待投資家などもいますね。

 

また、最近では元将棋棋士の桐谷さんなんかが有名です。株主優待目当てで株式投資を始めた、という人も結構いるでしょう。

 

なぜ株主優待だけ見て買うのはいけないのか?

 

株主優待は確かに魅力的ですが、それは会社側から見れば負担なんですよね。それに、保有株数に比例するわけではないので、不公平感もぬぐえません。

 

そして、問題なのは株主優待によって株価が下支えされていることです。例えばマクドナルド、業績が非常に厳しい状態になってもほぼ株価は下がってないときがありました。それはなぜか?

 

いろいろな要因がありますけど、その一つが株主優待なんですね。つまり、本来の一力からしておかしい株価水準なのに、株主優待があることで支えられてしまっているというわけです。この状態、非常にアンバランスです。

 

業績が悪いわけですから株主優待が廃止される可能性もありますし、もしそうなれば大幅な株価下落は免れません。

 

長期保有の言い訳になりやすい

 

株主優待があるから長期で保有する。そういう人も多いと思いますが、先ほども指摘した通り、過分に評価されているものを持ち続けてもリスクは高いままです。

 

また、本来であれば売るべきなのに、株主優待があるからとなかなか売るタイミングを見つけられず、塩漬けになりやすいのも株主優待株の特徴なので、注意しましょう。

 

株式投資はトータルリターンで見る

 

投資で重要なのは、トータルリターンで見るということです。つまり、売買差益(キャピタルゲイン)+配当・株主優待など(インカムゲイン)です。

 

いくら株主優待をもらっていても、売買差益が大きくマイナスでは、トータルでマイナス。優待貰うよりも、さっさと売ってその現金で買ったりしたほうがよかった、といったことにもなりかねません。

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