最低限押さえておきたい!キャッシュフロー計算書の読み方の基本


最低限押さえておきたい!キャッシュフロー計算書の読み方の基本

財務諸表を構成する3要素のうちの一つがキャッシュフロー計算書です。

 

キャッシュフロー計算書とは、会社のお金の動きを知るためのものです。

 

実際のキャッシュフロー計算書を見てみよう

 

最低限押さえておきたい!キャッシュフロー計算書の読み方の基本

 

これはハイデイ日高の平成26年2月期の決算短信です。

 

キャッシュフロー計算書は、3つのキャッシュフローで構成されています。

 

営業キャッシュフロー

 

営業キャッシュフローとは、営業活動により稼いだお金のことです。

 

なお、純利益と営業キャッシュフローは異なるので覚えておきましょう。

 

純利益には売掛金など、実際にはまだ会社に入ってきていないお金も含まれているため、純粋な現金の動きを表す営業キャッシュフローとは数字が違います。

 

ちなみに営業キャッシュフローは、税引き前純利益に減価償却費や現存損失などを足し合わせて算出します。

 

営業キャッシュフローで確認すべきポイントとしては、マイナスが何年も続いていないかと言うことです。たとえ税引き後純利益が黒字だったとしても、会社はお金が回らなくなれば倒産してしまいます。また、粉飾決算を行っている企業などは、この営業キャッシュフローに異常をきたすこともあるので、注意してみておきましょう。

 

投資キャッシュフロー

 

投資キャッシュフローは、定期預金の預け入れや設備投資、企業買収や合併(M&A)によるお金の動きを表しています。

 

通常、企業は業績を維持、または拡大するためには投資をし続ける必要があり、少なくとも減価償却費程度の投資は必要であるといわれています。

 

つまり、投資キャッシュフローはマイナスであるほうが健全であるということです。

 

財務キャッシュフロー

 

財務キャッシュフローは、ファイナンスの部分です。配当など株主還元が当てはまります。

 

この項目も基本的にマイナスであることが好ましいです。増加している場合は新たな資金借り入れなどが行われている可能性があります。

 

現金及び現金同等物の増減額

 

営業キャッシュフローと投資キャッシュフロー、財務キャッシュフローを足し合わせたものが現金及び現金同等物として積みあがることになります。

 

理想としては、営業キャッシュフローがプラスで、投資キャッシュフローと財務キャッシュフローがマイナス、さらいいえば稼いだお金の範囲で支出を抑えられている状態がいいです。

 

そうなりますと現金及び現金同等物がたまっていくことになるので自由に使えるお金が増えますし、それをもとに新たに投資を行うなり、株主還元をするという選択肢が生まれます。

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