粉飾決算の見分け方・見破るために押さえておきたいポイント


粉飾決算の見分け方・見破るために押さえておきたいポイント

粉飾決算って恐ろしいですよね。私たち投資家が見る決算書は監査法人がしっかりチェックしたもので、事前に厳しい審査を受けています。

 

だからこそ、財務分析の専門家ではない投資家もその数値を信用して売買できるわけです。でも、中にはいろいろな工作を行って粉飾決算を行い、いい数字に仕立て上げたうえ、監査法人のチェックをすり抜けることもあるのです。

 

粉飾決算とは?

 

そもそも粉飾決算とは何か?という話ですが、不正な会計処理をすることによって決算の数字をよく見せることです。

 

売上高が順調に伸びていたり、利益が拡大していれば資金繰りをよくしたりすることができますからね。

 

ただ、それとは逆に、数字を悪く見せることで税金逃れをすることもあるので、覚えておくといいでしょう。

 

過去の粉飾決算企業

 

@ インデックス

 

インデックスの粉飾決算は、循環取引によって数値をよく見せて上場廃止基準を乗り越えようといった発想から行われたものです。なお、循環取引とは、架空の取引を何回も行うことで利益を水増しする方法です。

 

A リソー教育

 

記憶に新しいところでいえばリソー教育でしょうか。1単元あたりの必要資金も少なく、業績もよかったので取引していた人も多いのでは?

 

でも実のところ、実際に生徒が受けなかった事業の分を売上高に加えたりしてかさ上げしてたんですよね。

 

B オリンパス

 

オリンパスの粉飾決算は有名ですよね。

 

粉飾決算の手口

 

粉飾決算の方法としては、売掛金を増加させる方法や、子会社などとの間で架空の取引を繰り返す方法、棚卸資産を増加させる方法などがあります。

 

粉飾決算を見分けるポイント

 

粉飾決算は、損益計算書の数字をよく見せる(悪く見せる)目的で行われますが、その影響は貸借対照表(バランスシート)に現れます。

 

なので、損益計算書でおかしな動きがあった場合や、やたらと数字がいい場合には貸借対照表も確認してみるといいでしょう。

 

例えば、棚卸資産回転率であったり売上債権回転率を確認すると、不自然な動きが確認される場合もあります。

 

またその他には、売上高と棚卸資産、売上債権、仕入債務の推移を並べて比較し、変な動きがないかをチェックすることも有効です。不自然な動きをしているようならば、粉飾決算の可能性がないか更に詳しく分析してみるのもいいでしょう。

 

加えて、純利益と営業キャッシュフローを比較するのもいいと思います。キャッシュフローは現金主義であり、不正をしにくいので数字をいじりやすい損益計算書の数字と比較することで、粉飾に気付くきっかけとなることもあります。

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